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Celanese comprará negócios de polímeros e elastômeros de engenharia da DuPont por US$ 11 bilhões

Celanese comprará negócios de polímeros e elastômeros de engenharia da DuPont por US$ 11 bilhões

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Em um acordo que combinará dois dos principais negócios de polímeros de engenharia do mundo, a Celanese concordou em adquirir a maior parte da unidade de Mobilidade e Materiais da DuPont por US$ 11 bilhões.

Os negócios – que a DuPont destinou à venda em novembro – tiveram vendas de US$ 3,5 bilhões e lucro antes dos impostos de US$ 800 milhões em 2021. A aquisição será importante para a Celanese, que faturou US$ 8,5 bilhões no ano passado e mais que dobrará o tamanho da unidade de materiais de engenharia da empresa.

Cerca de 5.000 funcionários e 29 fábricas serão transferidos para a Celanese no acordo, o qual as empresas pretendem concluir no final do ano.

A transação inclui muitos materiais usados ​​em aplicações exigentes, como peças automotivas e eletrônicas. Um polímero chave é o náilon 6,6, que faz parte da DuPont há mais de 80 anos. A DuPont vendeu seu negócio de fibra de náilon em 2004. Além disso, a Celanese receberá os náilons de cadeia longa e de alto desempenho da DuPont, tereftalato de polibutileno e tereftalato de polietileno. Os elastômeros de poliéster e etileno acrílico da DuPont e seus filmes de poliéster Mylar e Melinex também fazem parte do acordo.

“Este é um negócio de alta qualidade”, declarou Scott Richardson, diretor financeiro da Celanese, em uma teleconferência com analistas em 18 de fevereiro. “Um negócio de alta margem que se encaixa perfeitamente com nosso negócio de materiais de engenharia.”

A linha de polímeros de engenharia da Celanese inclui poliacetal, polietileno de ultra-alto peso molecular, polímeros de cristal líquido e sulfeto de polifenileno. A produção de náilon e polibutileno tereftalato da DuPont fornecerá matéria-prima para as operações de composição da Celanese nessas áreas.

A compra também ampliará o alcance da Celanese na Ásia, ajudando a empresa a recuperar parte da presença que abandonou em 2020, quando vendeu sua participação na joint venture Polyplastics com a japonesa Daicel. No geral, dizem os executivos da Celanese, a empresa alcançará US$ 450 milhões em benefícios anuais ao integrar o negócio de polímeros da DuPont ao seu.

A Celanese tem se esforçado para expandir seus negócios de materiais de engenharia. No final do ano passado, comprou o negócio de vulcanizado termoplástico Santoprene da ExxonMobil por US$ 1,15 bilhão.

A Celanese e a DuPont deixaram o negócio de poliacetal Delrin da DuPont fora do acordo para facilitar a aprovação das autoridades antitruste. Richardson, da Celanese, disse a analistas que não espera que os reguladores exijam concessões significativas antes de aprovar a transação.

A DuPont agora planeja comercializar separadamente o negócio Delrin, que tem vendas anuais de cerca de US$ 550 milhões. “Há um interesse substancial neste ativo de alta qualidade”, disse o CEO da DuPont, Edward Breen, em comunicado. A empresa espera vender esse negócio até o primeiro trimestre de 2023.

Os filmes de fluoreto de polivinil Tedlar, usados ​​em painéis solares, também ficaram de fora da venda. A DuPont diz que manterá esse negócio, bem como seus negócios de adesivos automotivos e aditivos de polímeros Multibase.

A DuPont planeja usar o produto da venda para pagar sua compra pendente de US$ 5,2 bilhões da empresa de materiais eletrônicos Rogers e para financiar novas aquisições e recompras de ações.

Analistas de ações dizem que o acordo será realmente transformador para a Celanese. “Com os negócios da DuPont, a Celanese terá o mais amplo e diferenciado portfólio de materiais de engenharia do mundo”, escreveu Frank J. Mitsch, da Fermium Research, em nota aos clientes. No processo, o negócio químico de acetil mais parecido com uma commodity da Celanese se tornará “uma quantidade menor do bolo total”. Os acetilos representaram 64% das vendas da empresa em 2021.

Em um relatório, Kevin W. McCarthy, analista da Vertical Research Partners, chama a compra de um “ajuste estratégico atraente” para a Celanese. “A transação eleva a Celanese a uma liga diferente no cenário global, pois cria um líder de classe mundial em materiais de engenharia”, escreveu ele.

McCarthy disse que a compra pode preparar o terreno para transações futuras. A escala que o negócio da DuPont oferece, ele observa, poderia dar à Celanese “massa crítica” para dividir seu negócio de acetil “em algum momento depois que a dívida incremental tiver sido digerida o suficiente”.

Fonte: C&EN

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