Listagem suíça de $ 5 bilhões da CATL atrasada em meio a preocupações regulatórias de Pequim, diz relatório
HONG KONG – O plano da CATL de levantar pelo menos US$ 5 bilhões em recibos de depósito globais suíços (GDR) foi adiado porque os reguladores de Pequim levantaram preocupações sobre a grande escala da oferta, disseram três pessoas com conhecimento direto do assunto. A maior fabricante de baterias do mundo, formalmente conhecida como Contemporary …
HONG KONG – O plano da CATL de levantar pelo menos US$ 5 bilhões em recibos de depósito globais suíços (GDR) foi adiado porque os reguladores de Pequim levantaram preocupações sobre a grande escala da oferta, disseram três pessoas com conhecimento direto do assunto.
A maior fabricante de baterias do mundo, formalmente conhecida como Contemporary Amperex Technology Co (CATL), esperava receber luz verde para a listagem em Zurique do regulador de valores mobiliários chinês até o final de janeiro, disse uma das fontes. Mas o processo está demorando mais do que o esperado, disseram as três fontes à Reuters.
O atraso veio à tona uma semana depois que o presidente chinês, Xi Jinping, disse à CATL que tinha sentimentos confusos sobre seu status como o maior player em um negócio em ascensão que acompanha o aumento de veículos elétricos em todo o mundo.
Os comentários de Xi vieram em uma rara intervenção pública sobre um dos setores mais competitivos globalmente da China.
Em resposta a uma apresentação do presidente da CATL, Robin Zeng, à margem da reunião anual do parlamento da China na semana passada, Xi foi citado pela mídia oficial como tendo dito que estava “ao mesmo tempo feliz e preocupado” – feliz com a posição de liderança da indústria da CATL, mas preocupado sobre os riscos à medida que a empresa se expande rapidamente no exterior e se move para minar os rivais domésticos.
A CATL, avaliada em cerca de US$ 139 bilhões em valor de mercado e agora em expansão na Alemanha e nos Estados Unidos, já controla 37% do mercado global de baterias, de acordo com seu relatório anual de 2022.
A empresa chinesa fornece para gigantes automobilísticas como Tesla, Grupo Volkswagen e BMW.
A empresa disse à China Securities Regulatory Commission (CSRC), cuja aprovação para a listagem é necessária, que planeja usar os recursos para financiar seus planos de expansão na Europa, especialmente o desenvolvimento de uma fábrica na Hungria, disse uma fonte, e potencialmente também financiar sua expansão nos EUA
A CATL disse em agosto que construiria uma fábrica de baterias de 7,3 bilhões de euros (US$ 7,6 bilhões) na Hungria , a maior da Europa até agora, enquanto o fornecedor se prepara para atender à crescente demanda das montadoras globais.
No início de fevereiro, fontes disseram que a CATL pretendia prosseguir com a listagem já em maio. Não há um novo cronograma para o andamento do negócio, de acordo com as fontes, que disseram que não poderiam ser identificadas porque estavam discutindo informações privadas.
O CSRC não comentou imediatamente quando contatado pela Reuters.
O CATL não respondeu a um pedido de comentário.
As fontes disseram que o regulador chinês está preocupado com a vasta escala da oferta de GDR da CATL.
O CSRC também está examinando o uso planejado dos recursos da CATL, disseram fontes, acrescentando que o regulador questionou a necessidade da fabricante de baterias de levantar tanto dinheiro depois de levantar 45 bilhões de yuans (US$ 6,56 bilhões) em uma enorme colocação de ações domésticas em junho.
A empresa disse na época que os recursos arrecadados na colocação serão usados para financiar a produção e atualizações de baterias de íon de lítio em quatro cidades chinesas e aprimorar a pesquisa e o desenvolvimento.
A colocação privada foi a maior transação do mercado de capitais na China no ano passado e o segundo maior negócio subsequente globalmente em 2020, de acordo com dados da Dealogic.
Com US$ 5 bilhões, o acordo da GDR seria facilmente a maior listagem de uma empresa chinesa na Suíça, de acordo com dados da Refinitiv.
As empresas chinesas começaram a listar na Suíça no ano passado, após o lançamento da plataforma de listagem cruzada para permitir que as empresas levantassem capital emitindo e listando GDRs na bolsa suíça SIX. As empresas suíças podem emitir Chinese Depository Receipts nas bolsas chinesas.
Os GDRs são uma opção de captação de recursos usada pelas empresas para oferecer aos investidores fora de suas bases domésticas uma chance de comprar e negociar ações nas bolsas locais dos acionistas.
Os investidores offshore são atraídos pelos GDRs dos emissores chineses, pois geralmente podem comprar as ações com um desconto de 10% e convertê-las livremente em ações chinesas correspondentes após 120 dias de negociação nos conselhos europeus. Com uma liquidez muito melhor no mercado doméstico, os investidores podem sair mais facilmente.
Mas quando os investidores transferem o capital de onshore para offshore, isso consome parte das reservas cambiais da China, enquanto os emissores geralmente mantêm os recursos captados para uso no exterior. Essas práticas também tornaram os reguladores chineses menos interessados em aceitar ofertas da mega-RDA, disseram duas das fontes com conhecimento do assunto.
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