Embraer divulga os resultados do 2º trimestre de 2022

A carteira de pedidos firmes (backlog) encerrou o 2T22 em US$ 17.8 bilhões (+US$ 0.5 bilhão comparado ao 1T22). Este é o maior nível pós-pandemia, impulsionado por um nível de pedidos consistente. O anúncio recente de 20 pedidos firmes de E195-E2 pela Porter será incluído no backlog do 3T22.

• A margem bruta consolidada reportada no 2T22 foi de 22,9%, superior aos 18,2% reportado no 2T21, com melhoria na comparação com o ano anterior na maioria dos segmentos devido ao mix de produtos, aumento de preços e a performance operacional em geral, incluindo eficiências tributárias.
• EBIT e o EBITDA ajustados foram de R$ 409,2 milhões e de R$ 622,8 milhões, respectivamente, levando a margem EBIT ajustada de 8,1% e margem EBITDA ajustada de 12,3%.
• No 2T22, a Embraer apresentou lucro líquido ajustado (excluindo impostos diferidos e itens especiais) de R$ 199,8 milhões e lucro por ação ajustado de R$ 0,27.
• O Fluxo de Caixa Livre (FCL) no 2T22 teve um superávit de R$ 486,2 milhões, que representou uma melhora significativa em relação à R$ 215,7 milhões no fluxo de caixa livre no 2T21, suportado pelo desinvestimento das instalações de Évora e pelo IPO da EVE, que compensaram as necessidades de capital de giro e a estratégia de gestão de passivos.
• A companhia encerrou o trimestre com dívida total de R$ 6.273,7 bilhões, ou R$ 0,611 bilhões menor quando comparado ao 1T22 e em linha com a estratégia de melhoria da estrutura de capital e gestão de passivos.
• A companhia reafirmou todos os aspectos dos objetivos financeiros e de entregas para 2022, sem variações materiais.

PRINCIPAIS INDICADORES FINANCEIROS

São Paulo, Brasil, 4 de agosto de 2022 – (B3: EMBR3 | NYSE: ERJ) As informações operacionais e financeiras da empresa, exceto quando de outra forma indicadas, são apresentadas com base em números consolidados de acordo com as normas contábeis IFRS (International Financial Reporting Standards) e em reais. Os dados financeiros trimestrais de 30 de Junho de 2022 (2T22), 31 de Março de 2022 (1T22), 31 de Dezembro de 2021 (4T21) e 30 de Junho de 2021 (2T21), são derivados de demonstrações financeiras não auditadas, enquanto os dados anuais são auditados, exceto quando de outra forma indicados.

Na comparação entre o 2T22 e o 2T21, o dólar norte-americano teve desvalorização de 6,9% em relação ao real brasileiro.

RECEITA LÍQUIDA E MARGEM BRUTA

A receita liquida consolidada de R$ 5.044,0 milhões (US$ 1,018.9 milhões), no 2T22, representou redução de 14,8% na comparação com o ano anterior, principalmente por menos entregas na Aviação Comercial, Defesa & Segurança e parcialmente compensada por maiores receitas em Serviços & Suporte.

Aviação Comercial reportou uma redução na receita de 27% no ano para R$ 1.480,8 milhões, devido as menores entregas de aeronaves no trimestre. No 2T22, a margem bruta consolidada da Aviação Comercial foi de 13,2%, superior aos 4,7% reportados no 2T21.

Aviação Executiva apresentou receita de R$ 1.331,2 milhões no 2T22, 4% menor na comparação com o ano anterior. A margem bruta consolidada reportada no 2T22 foi de 22,2%, superior aos 17,4% reportados no 2T21, devido a maiores preços ano a ano.

Defesa & Segurança reportou uma queda de receita de 31% para R$ 629,2 milhões, impactada principalmente por menos entregas de Super Tucano e receitas em 2T22. A margem bruta consolidada de Defesa & Segurança reportada no 2T22 foi de 28,2%, inferior aos 33,9% reportados no 2T21.

Serviços & Suporte apresentou receita de R$ 1.575,4 milhões, representando uma estabilidade em relação ao ano anterior e continua a mostrar uma sólida recuperação conforme as atividades de voo das companhias aéreas e operadores executivos se recuperam do pico da pandemia em 2020. A margem bruta consolidada de Serviços & Suporte no 2T22 foi de 31,8% superior aos 28,4% relatados no 2T21.

A margem bruta consolidada da companhia, reportada no 2T22, foi de 22,9% e superior aos 18,1% reportados no 2T21, com melhora na comparação com o ano anterior em quase todos os segmentos, especialmente na Aviação Comercial, Executiva e Serviços e Suporte.

EBIT E EBIT AJUSTADO

Excluindo esses itens especiais, o EBIT Ajustado do 2T22 foi de R$ 409,2 milhões e a margem EBIT Ajustada foi de 8,1%, comparado ao EBIT Ajustado de R$ 541,6 milhões e a margem EBIT Ajustada de 9,1% no 2T21. A forte recuperação do EBIT Ajustado no 2T22 em comparação ao 1T22 foi impulsionada pela melhor eficiência de produção, custos e preços na Aviação Comercial e Executiva, que levou ao aumento de receita e margem bruta.

RESULTADO LÍQUIDO

Lucro líquido atribuído aos acionistas da Embraer e lucro por ação de R$ 372,6 milhões e R$ 0,51, respectivamente, comparados a R$ 438,1 milhões em lucro líquido atribuído aos acionistas da Embraer e R$ 0,60 em lucro por ação ajustado no 2T21.

CONTAS DO BALANÇO

GESTÃO DE DÍVIDAS E PASSIVOS

A Embraer encerrou o 2T22 com uma posição de dívida líquida de R$ 6,3 bilhões, comparada a R$ 6,9 bilhões no trimestre anterior e dos R$ 9,2 bilhões na comparação com o ano anterior. A diminuição da posição de dívida líquida no trimestre é resultado do uso de caixa e pagamento de todo o saldo de 2022 do bond da Embraer e a recompra de 2025, 2027 e 2028. A posição de liquidez subiu para R$ 10,3 bilhões, de R$ 10,0 bilhões no 1T22, com pagamento de R$ 1.996,3 milhões (US$ 396.8 milhões) de dívida de curto e longo prazo.

A maturidade do endividamento no 2T22 foi mantida em 3,8 anos. O custo da dívida em dólar no 2T22 foi de 5,30% a.a., em linha com os 5,20% a.a. no 1T22, enquanto o custo da dívida em reais aumentou para 7,32% a.a. no 2T22 comparado a 6,39% no 1T22, devido ao aumento na taxa básica de juros.

FLUXO DE CAIXA LIVRE

O fluxo de caixa livre ajustado no 2T22 foi R$ 486,2 milhões, uma melhora significativa comparada aos R$ 215,7 milhões reportados no 2T21 devido à otimização do capital de giro, em vista do aumento da produção e desinvestimento das instalações de Évora.

Os recursos do fluxo de caixa livre compensaram parte da recompra de títulos e pagamentos de empréstimos no valor de R$ 1.996,3 milhões (US$ 396.8 milhões) no trimestre.

Como referência, o fluxo de caixa em US GAAP da EVE foi de US$ 162 milhões no primeiro semestre. Para mais detalhes a EVE divulga seus resultados no mesmo dia na Bolsa de Nova York.

CAPEX

As adições líquidas ao imobilizado totalizaram R$ 156,1 milhões no 2T22. Do valor total do 2T22, o Capex totalizou R$ 62,4 milhões, e o programa de pool de reposição de peças representou R$ 95,1 milhões, parcialmente compensados por R$ 1,4 milhão de receita de venda de imobilizado. No 2T22, a Embraer investiu um total de R$ 130,2 milhões em desenvolvimento de produtos, principalmente relacionados ao programa TP.

CAPITAL DE GIRO

Alinhado com o aumento planejado de entregas da companhia para os próximos trimestres, o capital de giro foi impactado pelo aumento de estoque, produtos em elaboração. Diversas iniciativas de capital de giro resultaram em um fluxo de caixa livre positivo no acumulado do ano, considerando-se 2/3 da receita anual prevista para o segundo semestre.

PEDIDOS FIRMES EM CARTEIRA – BACKLOG

A carteira de pedidos firmes atingiu US$ 17,8 bilhões, representando um aumento de 12,0% e 2,9% em relação ao 2T21 e 1T22, respectivamente, atingindo a maior carteira de pedidos pós-pandemia, não contabilizando os 20 pedidos firmes adicionais para Porter anunciados em Julho/22.

BACKLOG – US$ Bilhões

AVIAÇÃO COMERCIAL

No 2T22, a Embraer entregou 11 jatos comerciais, conforme demonstrado abaixo:

A Embraer entregou 8 E175 para a SkyWest e 3 E195-E2 para a Aircastle e ICBC. No 2T22, a NAC foi anunciada como a arrendadora de lançamento do E-Jet Freighter, após assinar uma LOI de até 10 conversões P2F, e um cliente não divulgado assinou um pedido firme de até 10 conversões P2F. A Embraer e a Pratt & Whitney testaram com sucesso uma aeronave E195-E2 com motor GTF usando 100% combustível sustentável de aviação, o primeiro passo no processo de certificação para maximizar a redução de emissões com o uso de combustíveis sustentáveis de aviação.

A carteira de pedidos (backlog) e as entregas da Aviação Comercial ao final do 2T22 eram as seguintes:

AVIAÇÃO EXECUTIVA

A Aviação Executiva entregou 21 aeronaves (12 jatos leves e 9 jatos médios) no 2T22. As entregas foram superiores ao 2T21 e as vendas continuaram fortes no trimestre, com pedidos de vendas superiores aos níveis do ano anterior. O índice book-to-bill permanece acima de 2,5 para 1, o mais alto do setor.

O crescimento nos segmentos de jatos executivos leves e médios continua. A Aviação Executiva da Embraer está bem-posicionada para capitalizar esse crescimento, com forte desempenho do produto e aumento da demanda dos clientes.

DEFESA & SEGURANÇA

Neste trimestre há quatro unidades do C-390 Millennium na linha de produção destinados à Força Aérea Brasileira (FAB), duas unidades para a Força Aérea Portuguesa e uma para as Forças de Defesa Húngaras. Com relação às campanhas de vendas em andamento, o C-390 Millennium foi eleito pelo Ministério da Defesa da Holanda como a única aeronave para seu projeto “Replacement Capacity Tactical Airlift”.

No negócio de segurança cibernética, a Tempest continua apresentando forte crescimento, com mais do que o dobro de receita ao comparar o 2T22 com 2T21 e representa um crescimento acumulado no ano de mais de 60% em relação ao primeiro semestre de 2021.

SERVIÇOS & SUPORTE

O crescimento de Serviços e Suporte baseia-se na ampliação da venda de materiais (peças e suporte a programas especiais). Isso se deve ao maior uso da frota de aeronaves da aviação comercial e executiva, devido à recuperação dos impactos causados pela pandemia do COVID-19.

Os principais fatores de crescimento para os serviços de Aviação Comercial foram os programas de Pool e componentes, com destaque para uma nova extensão de contrato de longo prazo com a Intel para a frota de ERJ. Porter também fez uma adição de escopo de componentes ao seu programa de pool. Novos acordos de longo prazo também foram celebrados com a Eswatini National Airways e Marathon.

Para os serviços de Aviação Executiva, os resultados de vendas continuam acima da meta com novos contratos assinados nos primeiros seis meses do ano.

Para o mercado de Defesa, foram celebrados novos contratos de suporte temporários com a Polícia Federal para dois E175 e com a SATENA, trazendo novas receitas para a Embraer Serviços e Suporte. Também no período, a equipe de treinamento de Serviços e Suporte auxiliou a primeira e bem-sucedida operação do KC-390 Millennium para o lançamento aéreo de carga de suprimentos na Base Brasileira de Pesquisa na Antártida.

RECONCILIAÇÃO DO IFRS E INFORMAÇÕES “NÃO GAAP”

A empresa define fluxo de caixa livre como fluxo de caixa operacional menos adições ao imobilizado, adições ao intangível, investimentos financeiros e outros ativos. O fluxo de caixa livre não é uma medida contábil no IFRS. Ele é apresentado porque é utilizado internamente como uma medida para avaliar certos aspectos do negócio da empresa. A companhia também acredita que alguns investidores o consideram uma ferramenta útil para medir a posição de caixa da Embraer. O fluxo de caixa livre não deve ser considerado como uma medida de liquidez da companhia ou como uma medida de seu fluxo de caixa como reportado em IFRS.

Além disso, o fluxo de caixa livre não deve ser interpretado como uma medida do fluxo de caixa residual disponível para a companhia para gastos discricionários, uma vez que a companhia pode ter exigências obrigatórias de serviço da dívida ou outras despesas não discricionárias que não são deduzidas desta medida. Outras empresas do setor podem calcular o fluxo de caixa livre de maneira diferente da Embraer para fins de divulgação de resultados, limitando assim sua utilidade para comparar a Embraer com outras empresas do setor.

O EBITDA LTM representa o lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização acumulado ao longo dos últimos 12 meses. Não é uma medida financeira do desempenho financeiro da companhia em IFRS. O EBIT, conforme mencionado neste material de divulgação, refere-se ao lucro antes de juros e impostos e, para fins de relatório, é o mesmo que o informado na Demonstração de Resultados como Lucro Operacional antes da Receita Financeira.

O EBIT e o EBITDA são apresentados porque são utilizados internamente como medidas para avaliar certos aspectos do negócio. A empresa também acredita que alguns investidores os consideram ferramentas úteis para medir o desempenho financeiro de uma empresa. O EBIT e o EBITDA não devem ser considerados como alternativas para a análise da condição financeira da companhia ou dos resultados das operações, conforme divulgado no IFRS. Outras empresas do setor podem calcular o EBIT e o EBITDA de maneira diferente da Embraer para fins de divulgação de resultados, limitando a utilidade do EBIT e do EBITDA como medidas comparativas. O EBIT ajustado e o EBITDA ajustado são medidas não-GAAP e ambos excluem o impacto de vários itens não recorrentes.

O lucro líquido ajustado é uma medida não-GAAP, calculada pela adição do lucro líquido atribuído aos acionistas da Embraer mais imposto de renda diferido e contribuição social do período, bem como pela remoção do impacto de itens não recorrentes. Além disso, para fins de cálculo dos benefícios (despesa) do Imposto de Renda da Embraer, a companhia é obrigada a registrar impostos resultantes de ganhos ou perdas devido ao impacto das variações do real sobre o dólar norte-americano sobre ativos não monetários (principalmente estoque, intangível e imobilizado). É importante observar que os impostos resultantes de ganhos ou perdas sobre ativos não monetários são considerados impostos diferidos e são contabilizados na demonstração consolidada do fluxo de caixa da companhia, sob imposto de renda e contribuição social diferidos.

Fonte: Embraer