ETFs de Bitcoin podem abrir comportas para o mercado de gestão de patrimônio de US$ 30 trilhões

Agora que os ETFs de bitcoin estão sendo negociados nos mercados públicos dos EUA, muitos grandes gestores de dinheiro que foram efetivamente bloqueados da criptografia finalmente têm uma maneira de acessar a moeda digital primária.

Para a indústria de gestão de fortunas aconselhada, avaliada em 30 biliões de dólares, as comportas podem estar prestes a abrir-se. Os analistas do Standard Chartered prevêem entradas de fundos na faixa de US$ 50 bilhões a US$ 100 bilhões em 2024.

“O Bitcoin está começando a se tornar um ativo de referência para a geração mais jovem”, disse Anthony Pompliano, fundador da Pomp Investments. “Sabemos que a maioria dos investidores não consegue superar os benchmarks, portanto, adicionar o novo benchmark à sua alocação de ativos é a única maneira de tentar acompanhar.”

O Bitcoin subiu até US$ 49.000 na quinta-feira, atingindo níveis não vistos desde dezembro de 2021, antes de cair na sexta-feira para cerca de US$ 43.000. Subiu 150% no ano passado, após uma liquidação brutal em 2022.

Grandes áreas do mundo dos investimentos perderam a recuperação de 2023. De acordo com VanEck O CEO Jan van Eck , muitos fiduciários, consultores financeiros e bancos foram explicitamente instruídos no passado a “não tocar na criptografia”, em grande parte devido à sua natureza não regulamentada.

Isso mudou na quarta-feira, depois que a Securities and Exchange Commission autorizou as vendas de ETFs de bitcoin à vista, permitindo que os investidores acessassem o bitcoin da mesma forma que compram fundos de índices de ações e títulos. O presidente da SEC, Gary Gensler, continua a emitir avisos severos quando se trata de investimentos em criptografia, mas isso não está impedindo a atividade.

Para seu fundo Hundredfold Select Alternatives , a gestora de fundos mútuos Advisors Preferred Trust está investindo até 15% do total de ativos para exposição indireta ao bitcoin por meio de fundos e contratos futuros, de acordo com um prospecto recente.

Pompliano afirma que “a maioria dos fundos passivos procura formas de aumentar o desempenho”.

A Bitwise Asset Management é um dos 11 emissores que receberam aprovação inicial para um produto Bitcoin. O diretor de investimentos Matt Hougan disse que o ETF Bitwise Bitcoin , que oferece a taxa mais baixa de 0,2% das participações, tem como alvo principal consultores financeiros e escritórios familiares.

″ Isso inclui RIAs [consultores de investimentos registrados] e, eventualmente, wirehouses – esse é um mercado de muitos trilhões de dólares”, disse Hougan, acrescentando que os consultores estão “cada vez mais conseguindo” uma alocação de 1% a 5%. “Sabemos que eles estão interessados ​​em criptografia e sabemos que estão esperando por um ETF.”

Em uma pesquisa com consultores financeiros realizada recentemente em conjunto com a VettaFi, uma plataforma de ETF baseada em dados, a Bitwise descobriu que 88% dos consultores interessados ​​em comprar bitcoin estavam esperando até que um ETF de bitcoin à vista fosse aprovado. Entre os consultores que já investem em criptografia, as grandes alocações (mais de 3% de uma carteira) mais que dobraram, para 47% em 2023, em relação ao ano anterior.

“Para a grande maioria das pessoas, um ETF bitcoin de baixo custo será a maneira mais fácil de fazer isso”, disse Hougan.

Segundo dados do Robinhood, 81% do volume de negociação de ETFs de bitcoin na primeira semana foi em contas individuais, com o restante em contas de aposentadoria.

Mesmo antes do anúncio da SEC na quarta-feira, o 2022 CFA Institute Investor Trust Study descobriu que 94% dos planos de pensão estaduais e locais tinham alguma exposição à criptografia. Os novos produtos oferecem potencialmente mais legitimidade e custos mais baixos para planos de reforma que pretendam aumentar a alocação.

As empresas financeiras estão oferecendo conselhos diversos sobre a melhor forma de entrar no mercado.

Em um relatório publicado em seu site em outubro, a Galaxy Digital disse que a “melhoria marginal mais forte” ocorreu quando as carteiras passaram de uma alocação de bitcoin de 0% para 1%. Já em 2019, WisdomTree disse que adicionar bitcoin a um portfólio que tradicionalmente é composto por 60% de ações e 40% de títulos “pode melhorar o perfil de risco-retorno” e que de 2014 a 2019 “mesmo uma alocação de 1% levou a um desempenho superior de 8,3%”. versus o portfólio base.” 

A Fidelity analisou o desempenho até meados de 2022 e observou que “o bitcoin impulsionou os retornos de uma carteira durante períodos específicos no passado, embora também tenha apresentado volatilidade substancial”. Até o momento, disse a empresa, o bitcoin não se manteve bem como proteção contra a inflação, mas reconheceu que “avaliar isso foi um desafio, dado que a inflação tem sido baixa durante a maior parte da história do bitcoin”.

O fundador da Castle Island Ventures, Matt Walsh, que anteriormente liderou uma série de iniciativas de blockchain e criptoativos da Fidelity Investments, disse que os tipos de fundos mais rápidos a entrar no mercado provavelmente serão aqueles com foco em ações de tecnologia de alto crescimento. Mas ele também vê um apelo mais amplo.

“Acho que você também pode ver isso em carteiras baseadas em commodities, como fundos baseados em ouro, que veem isso como uma espécie de ouro digital”, disse Walsh.

Fonte: cnbc