Fusão dos distribuidores químicos Brenntag e Univar eye

Em um negócio que pode desencadear uma onda de consolidação, a maior distribuidora de produtos químicos do mundo, a alemã Brenntag, diz que iniciou negociações para adquirir uma de suas principais rivais, a Univar, com sede em Illinois.

Em declarações, ambas as empresas caracterizam as discussões como preliminares. Brenntag observa que as negociações não produziram “resultados ou acordos concretos”. Acrescenta: “Atualmente não é previsível se haverá algum tipo de transação”.

Ambas as empresas estão no negócio de comprar a granel de grandes empresas químicas e reembalar para clientes menores. Eles também misturam produtos químicos e cuidam da logística para os clientes.

A Brenntag oferece mais de 10.000 produtos químicos e ingredientes diferentes e teve vendas em 2021 de US$ 14,9 bilhões. Atua tanto na América do Norte quanto na Europa, com cada região respondendo por cerca de 40% de suas vendas. Um pouco mais da metade de seus negócios é a distribuição de produtos químicos de processo para clientes industriais. O restante está vendendo especialidades químicas para setores como nutrição, produtos farmacêuticos, cuidados pessoais e tratamento de água.

A Univar, antes conhecida como Van Waters & Rogers, está envolvida em linhas de negócios semelhantes. Possui uma lista de cerca de 17.000 produtos e teve vendas em 2021 de $ 9,5 bilhões, tornando-se o terceiro maior distribuidor de produtos químicos do mundo, atrás apenas da Tricon Energy, com sede em Houston.

A Univar é mais um player regional do que a Brenntag, registrando dois terços de suas vendas nos Estados Unidos. Um terço de suas vendas vem de especialidades químicas.

A própria Univar concluiu uma grande aquisição em 2019 com a compra de US$ 2 bilhões da Nexeo Solutions, o antigo negócio de distribuição da Ashland. Também tem enfatizado seus serviços técnicos, realizando um dia de inovação online em junho para destacar seus centros de P&D, laboratórios de formulação e cozinhas de desenvolvimento em todo o mundo.

Em novembro, a Brenntag disse que planejava dobrar seus gastos anuais com fusões e aquisições para cerca de US$ 500 milhões, observando o objetivo de consolidar o setor e melhorar suas capacidades técnicas. Uma corrida na Univar, que tem uma capitalização de mercado de cerca de US$ 5,5 bilhões, seria muito mais cara do que isso.

Analistas de ações da empresa de investimentos Jefferies escreveram a clientes que um acordo Brenntag-Univar seria “uma combinação sensata”, juntando-se a empresas que comandariam uma participação de 8% no mercado global de distribuição de produtos químicos. A nova empresa teria vantagens significativas sobre os concorrentes regionais e “provavelmente criaria um efeito bola de neve para uma maior consolidação do setor”, escreveram eles.

Fonte: C&EN