A Merck & Co. anunciou a aquisição da empresa de imunologia Prometheus Biosciences , especializada em tratamentos para doenças inflamatórias intestinais (DII). Sob os termos do acordo, a Merck comprará a empresa em estágio clínico por um total de US$ 10,8 bilhões, ou US$ 200 por ação. As ações da Prometheus estavam sendo negociadas a cerca de US$ 110 por ação antes do acordo.
Merck paga preços premium para adquirir a Prometheus Biosciences
“Esta transação acrescenta mais diversidade ao nosso portfólio geral e é um importante alicerce para fortalecer o mecanismo de inovação sustentável que impulsionará nosso sucesso a longo prazo”, disse o presidente do conselho e CEO da Merck, Robert M. Davis, durante uma teleconferência com investidores em abril 17.
Prometheus não tem alvos aprovados. Seu ativo principal, PRA023, é um anticorpo monoclonal que inibe a citocina TL1A, uma proteína sinalizadora que é um dos principais impulsionadores de muitas doenças autoimunes . Em dezembro passado, o desenvolvedor anunciou que o candidato a medicamento foi aprovado em seu ensaio clínico de Fase 2 para colite ulcerativa e outro estudo de Fase 2a para a doença de Crohn. Ambas as condições, coletivamente conhecidas como DII, afetam 2 milhões de pacientes nos EUA, de acordo com a Merck. A empresa planeja realizar os testes da Fase 3 do PRA023 no final de 2023 ou no início do próximo ano.
Embora seja raro uma empresa sem um medicamento aprovado ser comprada por bilhões de dólares, vários motivos tornam o acordo Merck-Prometheus um acéfalo, diz Chris Garabedian, gerente de portfólio da empresa de capital de risco Perceptive Advisors e CEO da o acelerador de ciências da vida Xontogeny. Os resultados positivos da Fase 2 do PRA023 sugerem que a droga pode ser líder no espaço de doenças inflamatórias. O mercado de DII é lucrativo – estima-se que alcance mais de US$ 30 bilhões em valor até 2031, de acordo com a Allied Market Research . O Humira da AbbVie, um tratamento de anticorpos para indicações de doenças inflamatórias, incluindo IBD, é um best-seller atual que gerou US$ 21,6 bilhões em vendas anuais no ano passado . Mas os acordos de exclusividade de mercado da AbbVie para o medicamentoexpirou no final de janeiro . Reforçada com uma exclusividade de patente para o PRA023 que se estende até a década de 2040, a Merck está apostando no PRA023 para preencher essa lacuna do tamanho do Humira. A gigante farmacêutica projeta que o PRA023 atingirá picos de vendas multibilionárias em colite ulcerativa e doença de Crohn cada um até 2028.
O preço de etiqueta de quase US$ 11 bilhões para o Prometheus está bem dentro das possibilidades monetárias da Merck, em grande parte graças aos lucros altíssimos de seu medicamento de grande sucesso anticancerígeno Keytruda. A Keytruda ultrapassou US$ 21 bilhões em receita no ano passado, mas perde a patente em 2028. O preço da Prometheus de menos de 4% do valor total das ações da Merck é “um pequeno preço a pagar”, diz Garabedian.
A Prometheus – que abriu o capital em 2021 e anunciou uma segunda oferta pública de US $ 500 milhões em dezembro passado – também não está fazendo isso mal, apesar da desaceleração do mercado e de um período de baixa confiança dos investidores no setor. A empresa sediada em San Diego provavelmente tinha recursos financeiros para avançar seus ativos de estágio clínico até a linha de chegada, diz Garabedian. Ele conjetura que a Merck não teve escolha a não ser pagar acima do valor de mercado e oferecer um acordo muito favorável para a Prometheus deixar passar antes que outros compradores em potencial pudessem fechar a empresa. Ele chama a transação de ganha-ganha tanto para o comprador quanto para o vendedor.
“Imagine se a Merck fosse capaz de ter o medicamento contra o câncer mais vendido e o medicamento [de imunologia e inflamação] mais vendido”, diz ele. “Isso colocaria a Merck em uma posição muito boa.”
Fonte: C&EN
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