JetBlue adoça novamente oferta de fusão para Spirit Airlines

Em sua última tentativa de antecipar a fusão da Frontier Airlines com a Spirit Airlines, a JetBlue Airlines apresentou o que chamou de proposta aprimorada para adquirir todas as ações ordinárias em circulação da Spirit, informou a LCC, com sede em Nova York. A nova oferta inclui uma taxa de separação reversa aprimorada de US$ 350 milhões, caso os reguladores antitruste não aprovem o acordo; pré-pagamento acelerado de US$ 1,50 por ação, ou cerca de US$ 164 milhões em dinheiro, dessa taxa; e o que a JetBlue chama de prêmio superior em dinheiro de US$ 31,50 por ação, consistindo em US$ 30 por ação no fechamento e o pré-pagamento de US$ 1,50 por ação da taxa de dissolução reversa.

A nova proposta vem quatro dias depois que a Frontier adoçou sua própria oferta pela Spirit com uma taxa de separação reversa de US$ 250 milhões.

A JetBlue caracterizou sua primeira oferta pela Frontier, apresentada em 5 de abril, como uma “proposta superior” à oferta original da Frontier. Sua oferta em dinheiro representou um prêmio de cerca de 50% sobre o preço das ações da Spirit em 4 de abril e um valor monetário mais alto do que a oferta em dinheiro e ações da Frontier. A Spirit e a Frontier concordaram em se fundir em 7 de fevereiro, mas não esperavam que o acordo fosse fechado até o segundo semestre do ano.

Em 2 de maio, a Spirit rejeitou a oferta de aquisição da JetBlue, acrescentando que a transação proposta representa “um nível inaceitável de risco de fechamento” para seus acionistas. Em 16 de maio, a JetBlue afirmou que havia apresentado uma declaração de procuração “Vote Não” pedindo aos acionistas da Spirit Airlines que votassem contra a fusão planejada da Spirit-Frontier Airlines, sinalizando o lançamento de uma oferta hostil de aquisição.

Apesar do aparente prêmio que a oferta da JetBlue representou, a Spirit disse novamente que o acordo provavelmente teria enfrentado considerável escrutínio antitruste, dada a briga em andamento da JetBlue com o Departamento de Justiça (DOJ), que entrou com uma ação contra a empresa pelo acordo da Northeast Alliance no ano passado.

De acordo com o DOJ, a série de acordos resultaria na consolidação das duas companhias aéreas em Nova York e Boston, eliminando o que o departamento chamou de concorrência importante nessas cidades e diminuindo o incentivo da JetBlue para competir com a American Airlines em outros lugares.

A JetBlue posteriormente chamou a lógica antitruste da Spirit de “uma cortina de fumaça para distrair o fato de que sua fusão com a Frontier enfrenta risco regulatório semelhante, mas não oferece proteção aos acionistas”.

“Faça a si mesmo uma pergunta simples: por que o Spirit Board não se envolve conosco de forma construtiva?” questionou a JetBlue em uma carta aos acionistas da Spirit. “Os interesses da Indigo Partners de Bill Franke e os relacionamentos de longa data entre as duas empresas são a resposta óbvia.”

O arquiteto por trás do acordo Spirit-Frontier, Franke atua como presidente do conselho de administração da Frontier desde 2013 e como sócio-gerente do fundo de private equity Indigo desde 2002. Anteriormente, ele também atuou como presidente do conselho da Spirit. De acordo com o grupo de mídia Forbes.com, a maior parte de sua fortuna de US$ 2,4 bilhões vem de sua participação de 40% na Frontier e quase US$ 1,4 bilhão em investimentos por meio da Indigo.

Em sua carta mais recente ao conselho da Spirit, o CEO da JetBlue, Robin Hayes, apontou a última oferta da Frontier como prova de que os acionistas da Spirit teriam se beneficiado de uma negociação de boa-fé sobre a proposta inicial da JetBlue.

“Claramente, a Frontier só concordou em fornecer uma taxa de desmembramento reverso e compromissos de desinvestimento porque estava claro que seus acionistas votariam contra a transação inferior da Frontier”, dizia a carta. “A adição de uma taxa de separação reversa uma semana antes do voto dos acionistas é um reconhecimento de que os perfis regulatórios e os prazos prováveis ​​de ambos os negócios são de fato semelhantes, algo com o qual especialistas e muitos acionistas da Spirit concordam agora.”

Fonte: Ain Online

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