Movimento de £ 65 bilhões do banco impulsionado pelo pânico dos fundos de pensão
O Banco da Inglaterra interveio para acalmar os mercados depois que alguns tipos de fundos de pensão estavam em risco de colapso.
Ele prometeu comprar £ 65 bilhões em títulos do governo depois que o miniorçamento de sexta-feira provocou turbulência nos mercados financeiros e a libra despencou.
Os investidores exigiam um retorno muito maior para investir em títulos do governo, fazendo com que alguns caíssem pela metade.
Os fundos de pensão, que investem em títulos, foram forçados a começar a vender, provocando temores de uma nova desaceleração do mercado.
O banco disse que sua decisão de comprar títulos do governo em um “ritmo urgente” foi motivada pela preocupação com “um risco material para a estabilidade financeira do Reino Unido”.
O governo toma dinheiro emprestado para financiar seus planos de gastos vendendo títulos, ou “gilts”, para investidores como fundos de pensão e grandes bancos nos mercados internacionais.
Mas um colapso no preço desses títulos estava forçando alguns fundos de pensão a vender gilts e ativos, forçando ainda mais o preço.
Se esse processo tivesse continuado, havia o risco de que esses fundos de pensão chegassem a uma posição em que não pudessem pagar suas dívidas.
Para impedir que isso aconteça, o Banco disse que compraria cerca de 65 bilhões de libras em marrãs na quarta-feira.
Joe Dabrowski, vice-diretor do grupo industrial da Pensions and Lifetime Savings Association, disse: “Embora esta seja uma situação complexa, pois houve muita volatilidade nos mercados dourados nos últimos dias, não esperaríamos problemas significativos para os poupadores. “
Esta é uma imensa demonstração de força do Banco da Inglaterra tentando acalmar os mercados de empréstimos. Já está impactando. Também levanta algumas questões.
Em primeiro lugar, sublinha que se trata de uma crise, com o Banco a responder em modo de emergência. A causa clara foi o mini-orçamento da chanceler, levando a uma perda de confiança do mercado e a uma espiral de juros sobre a dívida do governo.
Essa quebra no valor dos empréstimos ao governo ameaçou se tornar um “risco material para a estabilidade financeira”, diz o Banco.
O Regulador de Pensões disse que está monitorando de perto os mercados financeiros por seu impacto no financiamento de regimes de pensão de benefício definido ou salário final, disse um porta-voz.
“Congratulamo-nos com as medidas anunciadas pelo Banco da Inglaterra para restaurar as condições ordenadas por meio de compras temporárias de títulos do governo do Reino Unido de longa data”, acrescentou o porta-voz.
A libra atingiu um recorde de baixa na segunda-feira após o mini-orçamento da chanceler, que prometeu 45 bilhões de libras em cortes de impostos como parte de um plano para impulsionar o crescimento econômico.
O nível de endividamento governamental necessário chocou os investidores que questionaram a sustentabilidade das finanças públicas.
Os mercados de títulos do governo do Reino Unido e os mercados de ações, que tiveram quedas acentuadas, estabilizaram após o anúncio do Banco e a libra também subiu ligeiramente.
O governo insistiu que está mantendo seu plano, apesar das crescentes críticas.
O ministro do Tesouro, Andrew Griffith, disse na quarta-feira que seus cortes de impostos são os “planos certos” para o crescimento da economia do Reino Unido.
Ele disse que o Banco da Inglaterra “fez seu trabalho” ao anunciar que compraria dívida do governo para estabilizar a economia.
Isso ocorreu depois que o Fundo Monetário Internacional criticou abertamente os planos de corte de impostos do governo , alertando que as medidas provavelmente alimentarão a crise do custo de vida e aumentarão a desigualdade.
O líder trabalhista Sir Keir Starmer acusou o governo de “perder o controle da economia”.
“O que o governo precisa fazer agora é retirar o Parlamento e abandonar este orçamento antes que mais danos sejam feitos”, disse ele.
Embora o governo diga que não reverterá seus cortes de impostos, prometeu divulgar mais planos para impulsionar o crescimento e reduzir a dívida pública em 23 de novembro.
Em um comunicado, o Tesouro disse que continuará trabalhando em estreita colaboração com o Banco “em apoio à sua estabilidade financeira e objetivos de inflação”.
O ex-vice-diretor do FMI, Mohamed El-Erian, disse ao Newsnight da BBC que a política do Reino Unido tem sido “incrivelmente incoerente”, com o governo e o Banco da Inglaterra trabalhando em objetivos opostos.
Cortes de gastos
Enquanto isso, o secretário-chefe do Tesouro, Chris Philp, confirmou na quarta-feira que os departamentos do governo estão sendo solicitados a encontrar cortes de gastos.
Falando no Peston da ITV, Philp disse que os departamentos do governo estão sendo solicitados a “procurar eficiências onde quer que possam encontrá-las”.
As eficiências “se manterão dentro das metas” da Revisão Abrangente de Gastos de 2021, disse Philp.
Qualquer economia “nos permitirá direcionar os gastos em coisas que visam o crescimento”, disse ele.
Os ministros não decidiram se os benefícios aumentarão de acordo com a inflação no outono, acrescentou.
Philp rejeitou os pedidos para que o relatório OBR sobre o mini-orçamento seja publicado, dizendo que as projeções serão realizadas até 23 de novembro para garantir que sejam feitas “de uma maneira organizada e ponderada”.
Fonte: BBC