Braskem recebe nova oferta de aquisição

A petroquímica brasileira Braskem recebeu uma oferta de aquisição de uma rival doméstica muito menor, a Unipar Carbocloro. A produtora de policloreto de vinila propôs comprar o controle acionário da Braskem em um negócio que avaliaria a empresa em cerca de US$ 8,6 bilhões.

O conglomerado brasileiro Novonor, que detém 38,3% da Braskem e controla a empresa, há vários anos tenta vender sua participação na Braskem. Em 2020, a Braskem manteve discussões infrutíferas sobre fusão com a petroquímica norte-americana LyondellBasell Industries. Então, em maio deste ano, a Novonor recebeu uma oferta de compra da Abu Dhabi National Oil Company (ADNOC) e da empresa de private equity Apollo Global Management, que avaliou a Braskem em cerca de US$ 7,6 bilhões.

A proposta da Unipar avalia a participação da Novonor em US$ 3,3 bilhões. Pelo acordo, a Novonor manteria uma participação de 4% na empresa.

A Braskem, que produz petroquímicos, polietileno, polipropileno e cloreto de polivinila (PVC), faturou US$ 18,7 bilhões em 2022. As vendas da Unipar foram menos de um décimo disso.

A Unipar já teve o controle acionário da Quattor, uma rival de curta duração da Braskem. Cada empresa controlava dois complexos petroquímicos no Brasil. A Unipar vendeu sua participação de 60% na Quattor para a Braskem em 2010, dando à Braskem o controle quase total do setor petroquímico brasileiro.

A oferta da Unipar tem mais chances de render um acordo do que a oferta da ADNOC-Apollo, diz Jorge O. Bühler-Vidal, diretor da Polyolefins Consulting. “A vantagem que eles têm é que são uma empresa brasileira”, diz. O governo e a empresa estatal de energia Petrobras, acionista minoritária da Braskem, têm mais chances de aceitar uma transação da Unipar do que uma envolvendo empresas estrangeiras, diz ele.

“É uma correspondência lógica porque eles estão praticamente no mesmo negócio”, acrescenta Bühler-Vidal. Ele diz que o negócio pode ser aprovado pelos reguladores antitruste, apesar da participação de mercado dominante que a Unipar teria em PVC. Ele observa que o negócio com a Quattor tornou a Braskem a única produtora de polietileno e polipropileno no Brasil.

Fonte: C&EN

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