Mercados de gás devem permanecer apertados nos próximos dois anos após aumento dos preços em 2021: EnergyQuest
Os altos preços do gás experimentados em 2021 poderão permanecer neste ano, já que o petróleo também deve ultrapassar US$ 100 por barril este ano.
Os preços do gás tiveram recordes de aumento em muitas regiões em 2021, uma vez que a demanda por gás ultrapassou a oferta, de acordo com uma nova análise da consultoria australiana EnergyQuest, com a expectativa de que o mercado permaneça apertado até 2022.
Olhando para 2021 em seu relatório mensal de mercado, a EnergyQuest observou que a demanda chinesa de gás natural liquefeito no ano passado foi 21% superior a 2020, enquanto citou dados da Agência Internacional de Energia mostrando que a demanda de gás nos países europeus da OCDE cresceu 8% nos nove meses até setembro.
O crescimento da demanda superou a oferta, de acordo com a EnergyQuest, que disse refletir cortes na atividade de desenvolvimento em 2020.
A demanda crescente ocorreu em meio a uma recuperação econômica da pandemia de Covid-19, enquanto um inverno severo de 2020-21 na América do Norte, Norte da Ásia e Europa também contribuiu para o aumento dos preços em 2021.
Recorde de preços à vista
Depois de cair para uma baixa recorde de US$ 1,83 por milhão de unidades térmicas britânicas em abril de 2020, o preço spot asiático de GNL, o Platts Japan Korea Marker (JKM), ficou em torno de preços recordes durante grande parte de 2021.
Os preços da JKM começaram o ano fortes em um recorde de US$ 32,49 por milhão de Btu no início de janeiro, os preços voltaram a subir em outubro e atingiram uma nova alta de referência de US$ 38,85 por milhão de Btu, com a EnergyQuest observando que os preços da JKM continuaram a subir, terminando o ano em torno de US$ 40 por milhão de Btu.
Os preços do gás europeu também subiram valores máximos, com o Dutch Title Transfer Facility (TTF) subindo para um recorde de US$ 57,41 por milhão de Btu no final de dezembro. Um aumento acentuado no quarto trimestre nos preços do gás europeu foi atribuído à menor produção combinada com importações “fortemente menores” de gás de gasoduto russo.
O preço do gás do Henry Hub nos EUA saltou para níveis não vistos desde fevereiro de 2003, atingindo quase US$ 24 por milhão de Btu em fevereiro de 2021, quando o inverno intenso viu a produção diária de gás natural no Texas cair quase pela metade, principalmente por causa de congelamentos de poços, que ocorrem quando a água no fluxo de gás natural bruto congela.
Os preços do Henry Hub diminuíram, mas aumentaram de forma constante de março a outubro, atingindo US$ 6,37 por milhão de Btu em 5 de outubro.
O preço médio do JKM em 2021 foi de US$ 15,16 por milhão de Btu, bem acima do preço médio do JKM de 2020 de US$ 3,85 por milhão de Btu, enquanto o preço médio do TTF da Europa foi de US$ 15,20 por milhão de Btu, acima da média de US$ 3,29 por milhão de Btu em 2020.
Os preços do Henry Hub permaneceram abaixo dos preços europeus e asiáticos, mas a média de 2021 de US$ 3,91 por milhão de Btu ainda era quase o dobro do preço médio de US$ 2,06 por milhão de Btu em 2020.
Brent pode chegar a US$ 100
Os preços do petróleo também subiram em 2021, embora não tanto quanto os preços do gás, com o Brent com uma média de US$ 70,86 por barril no ano passado, acima do preço médio de 2020 de US$ 41,96 por barril em 2020.
A recuperação dos preços do petróleo continuou em 2022, com o Brent fechando em US$ 87,51 o barril na terça-feira, alimentando especulações de que o benchmark pode chegar a US$ 100 por barril este ano.
Analistas do Goldman Sachs esta semana em nota afirmaram que viram os preços do Brent em US$ 90 o barril no primeiro trimestre, subindo para US$ 95 no segundo trimestre, antes de atingirem US$ 100 por barril nos dois últimos trimestres de 2022.
Alimentando o aumento especulado nos preços está um aumento esperado de 3,5 milhões de barris por dia na demanda por petróleo, com a demanda de petróleo no quarto trimestre prevista para uma média de 101,6 milhões de bpd.
O aumento das interrupções no fornecimento, a produção decepcionante no Brasil e na Noruega e as expectativas de que a Opep+ ficará aquém das cotas este ano, com apenas um aumento de 2,5 milhões de bpd esperado para os próximos nove aumentos, devem alimentar o aumento do preço do petróleo, de acordo com o Goldman Sachs.
O banco também apontou o declínio do apetite das empresas para investir em petróleo devido à transição energética como outro motivo para a oferta ter dificuldades para acompanhar a demanda.
O aumento dos preços do petróleo também afeta os preços do gás, com muitos contratos asiáticos de GNL indexados em relação ao preço do petróleo.
Com isso, as entregas de GNL para o norte da Ásia atingiram US$ 15,98 por milhão de Btu, acima dos US$ 6,30 por milhão de Btu em novembro de 2020, que a EnergyQuest disse refletir aumentos no preço do petróleo e nos preços do gás spot.
Preços elevados do gás devem permanecer
Embora os preços globais do gás tenham diminuído no início de 2022, com os preços asiáticos e europeus caindo abaixo de US$ 30 por milhão de Btu em meados de janeiro, a EnergyQuest aponta que eles ainda permanecem em níveis historicamente altos.
“Espera-se que as condições gerais nos mercados globais de gás permaneçam apertadas em 2022 e 2023”, disse a EnergyQuest em seu relatório.
“Os preços médios de GNL à vista sob a curva a termo da Platts JKM da CME são US$ 27,57/MMBtu para 2022 e US$ 16,99/MMBtu para 2023.”
A consultoria observou vários “riscos importantes e mudanças de jogo” que podem impactar o mercado global este ano.
Espera-se que o crescimento da demanda chinesa de GNL diminua este ano, no entanto, a EnergyQuested observou que as importações de GNL da China no trimestre de dezembro ainda aumentaram 15% nos últimos três meses de 2020.
Desenvolvimentos geopolíticos envolvendo Rússia, Europa e/ou EUA em relação à Ucrânia podem ter um grande impacto, de acordo com EnergyQuest, assim como a aprovação, ou não, do gasoduto Nordstream 2, que EnergyQuest diz ser necessário para aumentar significativamente o armazenamento de gás europeu.
Vários novos projetos de GNL devem entrar em operação este ano nos EUA, Moçambique e Indonésia, mas quaisquer atrasos aumentarão o aperto do mercado.
Os problemas operacionais de GNL também são um risco para o fornecimento de GNL, enquanto a EnergyQuest também destacou o momento do desligamento no campo de gás holandês de Groningen como importante para o mercado europeu.
Enquanto isso, o clima continua sendo um risco, pois pode mudar rapidamente e, como demonstrou o inverno do Norte de 2020-21, pode ter um grande impacto nos preços.
Fonte: Indian Chemical News